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Métier

Votre partenaire pour vos enjeux d’évaluation d’entreprise

Nous pouvons vous aider pour estimer la valeur de vos actifs. En tant qu’expert indépendant en évaluation d’entreprise, notre mission consiste à réaliser un diagnostic de l'objet de l'évaluation afin d'en apprécier les fondamentaux dans le but d'appliquer des méthodes et hypothèses de valorisation pertinentes en fonction du contexte (transfert de propriété, recherche de financement, litige, etc.). Notre opinion est généralement exprimée sous la forme d'une fourchette de valeur.

Notre expertise en évaluation au service d’opérations complexes

Notre cabinet réalise des missions d’évaluation d’entreprise et de titres, actions et parts sociales. Nous sommes également sollicités dans le cadre de la valorisation de management packages et autres instruments financiers.

Par ailleurs, nous assurons des missions d’évaluation de fonds de commerce, évaluation de marque ou encore évaluation de site web. Enfin, nous intervenons dans des contextes de contentieux afin d’estimer un préjudice subi.

1

Chefs d'entreprise | DAF

Notre cabinet intervient auprès des dirigeants ou des membres de leur direction administrative et financière afin d'évaluer une cible ou bien dans le cadre de besoins internes (évaluation précession, apports, fusions et opérations assimilées, levées de fonds, test de dépréciation, revue critique du business plan, etc.).

2

Professionnels du Droit et du Chiffre

Nous sommes sollicités par des cabinets d’avocats, des confrères et autres professionnels financiers pour des missions d'évaluation dans le cadre de transactions, de réorganisation de participations ou bien dans des contextes de contentieux des affaires et autres préjudices.

Démarche d'évaluation

L’évaluation financière n’est pas une science exacte. Il s’agit d’une opinion dont la construction est issue d’une démarche structurée. Celle-ci commence par une phase de prise de connaissance synthétisée dans un diagnostic. En résulte la sélection et mise en œuvre des méthodes et hypothèses de valorisation dont la cohérence des résultats est analysée avant d’être consignée dans un rapport et restituée au commanditaire.

Nos missions d'évaluation

Nous intervenons régulièrement en qualité d’expert indépendant afin de valoriser tout type d’actifs. Nous réalisons plus de 25 missions chaque année.

Modalités d'intervention

1

Initialisation de la mission

Sur la base de nos premiers échanges, nous établissons une lettre de mission qui reprend les termes et conditions de notre intervention.

2

Collecte et transmission de la documentation

Nous établissons une liste de documents à nous transmettre pour la mise en œuvre de nos travaux.

3

Diligences

Nous analysons la documentation transmise et approfondissons nos travaux à travers une phase de questions-réponses.

4

Signature de la lettre d’affirmation

Nous préparons et vous demandons de nous délivrer une lettre d’affirmation reprenant les principales informations confirmées au cours de notre mission.

5

Finalisation

Nous synthétisons nos travaux et les formalisons dans un rapport afin de pouvoir vous restituer nos conclusions.

Nos expertises

Evaluation d'entreprise | Titres

Nous intervenons dans le cadre de la valorisation de votre entreprise, de vos droits sociaux (actions et parts sociales) ou encore d'une branche complète d’activité.

Evaluation de management packages et autres instruments financiers

Nous intervenons en qualité d'évaluateur indépendant dans le cadre de la mise en place de management package ou de la création d'instruments financiers (BSPCE, BSA, actions de préférence, etc.).

Evaluation d'actifs incorporels

Nous intervenons dans le cadre de la valorisation de vos actifs incorporels tels qu'un fonds de commerce, une marque, un brevet, un site web, une application.

Evaluation de préjudice

Nous vous accompagnons dans l'estimation de votre préjudice que celui-ci soit lié à un contentieux des affaires ou bien qu'il résulte d'un accident ayant entraîné des conséquences sur votre sphère professionnelle.

Nos plus grandes qualités à votre disposition.

Nous mettons à votre disposition notre savoir, savoir-faire et savoir être dans le cadre de la valorisation de vos actifs et droits sociaux en tenant compte du contexte de l'évaluation.

Perspicacité

Comme moteur de notre conseil. C’est par la perception des subtilités de votre métier et de vos secteurs que nous sommes force d’un conseil avisé.

Proactivité

Au-delà de la réactivité. Pour vous accompagner du mieux possible, nous considérons que la proactivité est un prérequis essentiel pour avancer.

Adaptabilité

De savoir être & savoir-faire. Nous possédons une stature d’autorité par notre métier mais savons être flexibles pour travailler ensemble en bonne intelligence.

Confiance

Un résultat que nous visons. A l’interne comme à l’externe, nous considérons que la confiance est un mérite qui doit s’acquérir pour que nos collaborations se passe au mieux.

Fox Audit maîtrise l’ensemble des techniques et méthodes d’évaluation

Nous prenons en compte le contexte de l’évaluation, la typologie de valeur recherchée ainsi que la nature de l’entreprise, sa taille, son activité et son degré de maturité afin de sélectionner les méthodes d’évaluation pertinentes.

Approche Valeur patrimoniale Valeur comparable Valeur de rendement
Temporalité Passé Présent Futur
Etat financier clé Bilan Compte de résultat Compte de résultat et business plan
Méthodes Actif net réévalué (ANR) Goodwill Somme des parties Comparables internes Comparables externes : multiples boursiers et de transactions Barèmes professionnels Actualisation / Capitalisation des dividendes (valeur de rendement)
La capitalisation d’un flux estimé normatif
Discounted Cash Flow (DCF)
Méthodes admise par l'administration fiscale Oui Oui (multiple de l'EBE, du REX et de la MBA) Oui (valeur de rendement = capitalisation)
Oui (valeur de productivité = capitalisation du résultat net courant (= RCAI retraité net d’impôt))
Non DCF (à titre de cohérence uniquement)

Ils en parlent mieux que nous

Je recommande le cabinet Fox Audit. Merci pour votre aide et votre efficacité.

Basile

Olichon

Une équipe à votre écoute pour répondre à vos problématiques

Jérémy Lellouche

Associé-fondateur

Nicolas Denecker

Associé

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29 Oct 2024

La méthode des discounted cash flows

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Nous vous accueillons dans nos locaux

Nous répondons à vos questions

Un évaluateur est-il obligatoirement expert-comptable ?

Non. L'évaluation financière n'est pas un métier règlementé contrairement à celui d'expert-comptable. Cependant, un expert-comptable dispose de compétences essentielles à la pratique de l'évaluation financière. Aussi, il bénéficie des outils, publications et analyses sectorielles mis à sa disposition par ses instances professionnelles.

J'ai déjà un expert-comptable, pouvez-vous intervenir en qualité d'évaluateur ?

Oui. Dans le respect des règles de confraternité, nous pouvons réaliser une évaluation indépendante alors même que vous confiez vos obligations comptables, fiscales, etc. à un autre expert-comptable.

Etes-vous en mesure d'intervenir dans un contexte à dominante fiscale ?

Oui. Nous avons une bonne connaissance des pratiques de l'administration fiscale en matière d'évaluation et sommes en mesure de vous assister dans la valorisation de vos actifs dans ce type de contexte.

Pouvez-vous évaluer mes apports en nature ?

Oui. Nous sommes nous-mêmes commissaires aux apports et avons, par conséquent, une bonne maîtrise du processus d'apport en nature. Dès lors, nous pouvons valoriser vos apports en nature.

Pouvez-vous m'assister dans la revue critique du business plan (IBR) ?

Oui. Nous sommes compétents pour challenger vos prévisions d'exploitation ou bien celles d'une cible dont vous envisagez le rachat.